Потенциалът на златото да задмине цветните метали през 2024 г. се засилва, както отбеляза Майк Макглоун, старши стратег по суровините в Bloomberg Intelligence.
Златото, благороден метал, демонстрира значителна сила, подсказвайки възможността за засилване на доминацията му през следващата година, особено на фона на опасенията за потенциални икономически спадове.
Наскоро Макглоун сподели прозрения за развиващата се динамика между индустриалните метали и златото. Той изтъкна контрастните тенденции между отслабващия пазар на цветни метали и засилващия се пазар на злато, наблюдавани през изминалата година.
Стратегът предположи, че тази дивергенция може да се засили, ако политиката на Федералния резерв продължи да служи като надежден индикатор. Макглоун се позова на исторически данни, като посочи тенденцията, наблюдавана от 1991 г. насам, при която съотношението на Bloomberg Industrial Metals Spot Subindex към златото има тенденция да се разширява по време на затягане на паричната политика и да се свива по време на облекчаване.
Настоящото състояние на пазара на метали, анализирано от Макглоун, разкрива значително ниско съотношение на базовите метали към златото, малко над най-ниската точка, наблюдавана през 2020 г.
Въпреки индикациите от страна на Фед за потенциално намаляване на лихвените проценти през март, насоките предполагат възможно забавяне на усилията на централната банка за стимулиране на икономиката.
Това забавяне е на фона на предстояща глобална рецесия, като централните банки обмислят облекчаване на политиките като средство за защита. Ефективността на тези мерки обаче остава несигурна и може да е свързана със значителни времеви забавяния. Макглоун последователно подчерта тази загриженост, посочвайки Биткойн (BTC) като водещ индикатор.
Старши стратегът прогнозира, че златото може да достигне $3,000 за тройунция през 2024 г., изразявайки мечи настроения към Биткойн и акциите.
Global #Recession Path – Weak Base Metals vs. #Gold –
Declining industrial metals vs. rising gold in 2023 are trends that may accelerate in 2024, if #Fed pivots are a guide. Since the Bloomberg Industrial Metals Spot Subindex was calculated in 1991, the ratio of the index to… pic.twitter.com/JryUGrsSuU— Mike McGlone (@mikemcglone11) December 15, 2023
Като се имат предвид всички тези аспекти, Макглоун заема предпазлива позиция. Въпреки устойчивата фискална среда в САЩ той предположи, че относително слабото представяне на индустриалните активи в сравнение със златото подсказва за по-широки икономически предизвикателства.
Русия и Египет наскоро започнаха обсъждания за засилване на сътрудничеството в рамките на групата БРИКС, тъй като Русия пое председателството на асоциацията през 2024 г.
На фона на опасенията за лихвените проценти се появи друг икономически риск: ескалация на световната търговска война.
Според Дейвид Костин, главен стратег по акциите в САЩ на Goldman Sachs, ралито на фондовия пазар през 2024 г. вероятно е достигнало своя връх.
Водещият хедж фонд Renaissance Technologies разкри, че е придобил значителен дял в GameStop през последното тримесечие, позиционирайки се така, че да се възползва от неотдавнашния скок на акциите на компанията.